Le cours du Pétrole WTI frôle les 100 dollars, Brent à 106 dollars alors que l'Iran intensifie son contrôle sur le détroit d'Ormuz

En bref

• Le WTI s'est approché de 100 $/baril et le Brent a rebondi au-dessus de 106 $ après deux séances de repli.

• L'Iran a renforcé son contrôle sur le détroit d'Ormuz, ravivant le risque d'approvisionnement mondial.

• Les stocks commerciaux américains de brut ont fortement reculé, et les retraits du Strategic Petroleum Reserve ont atteint un niveau record.

• Les marchés européens ont ouvert en légère baisse jeudi, le Stoxx 600 cédant 0,2 %.

• Donald Trump a évoqué des négociations en « phase finale » avec Téhéran, sans dissiper l'incertitude.

Les marchés européens ouvrent en retrait, le pétrole reprend de la hauteur

Les Bourses européennes ont démarré la séance du jeudi 21 mai dans le rouge, malgré un regain d'optimisme observé en Asie sur un éventuel dénouement du conflit au Moyen-Orient. Le Stoxx 600 paneuropéen perdait 0,2 % à 8h10 (heure de Londres). Le FTSE britannique reculait de 0,46 %, le DAX allemand de 0,16 %, tandis que le CAC 40 français évoluait autour de l'équilibre. Seul le FTSE MIB italien progressait légèrement, à +0,14 %.

Cette prudence contraste avec l'ambiance plus favorable qui régnait dans la session asiatique, après que Donald Trump a déclaré que Washington se trouvait dans les « phases finales » des négociations avec l'Iran. Le président américain avait par ailleurs annoncé plus tôt dans la semaine avoir suspendu de nouvelles frappes militaires contre Téhéran, à la demande d'alliés arabes du Golfe.

A lire aussi : Le pétrole brut repart à la hausse sous l'effet conjugué des tensions autour du détroit d'Ormuz et d'une chute record des stocks américains, maintenant l'or dans une position de refuge privilégiée pour les investisseurs.

Le pétrole rebondit après deux jours de correction

Les cours du pétrole brut ont progressé jeudi après une correction de deux séances. Le Brent est remonté au-dessus de 106 dollars, à 106,44 $/baril (+1,4 %), et le WTI s'approchait des 100 dollars, s'établissant à 99,72 $/baril (+1,5 %).

Ce rebond s'explique principalement par deux facteurs convergents. D'un côté, l'Iran a menacé d'abattre toute nouvelle attaque et a renforcé son emprise sur le détroit d'Ormuz, voie maritime stratégique par laquelle transite une part substantielle de l'offre mondiale de pétrole et de GNL. De l'autre, les données sur les stocks américains ont révélé un effondrement des réserves commerciales de brut, assorti de retraits records sur la Strategic Petroleum Reserve, signalant que les pertes d'approvisionnement contraignent déjà les pays à puiser dans leurs réserves de sécurité.

Ces deux dynamiques alimentent une prime de risque géopolitique élevée, que les opérateurs de marché ne semblent pas disposés à abandonner malgré les signaux diplomatiques de Washington.

Détroit d'Ormuz : l'étranglement qui fait grimper les prix

Le resserrement du contrôle iranien sur le détroit d'Ormuz constitue le principal facteur haussier sur les prix du brut à court terme. Toute perturbation durable de ce goulet d'étranglement représenterait un choc d'offre majeur pour les marchés mondiaux de l'énergie. Les traders intègrent désormais cette possibilité dans leurs modèles de valorisation, maintenant les cours à un niveau élevé même lors des phases de correction technique.

La fermeture prolongée du détroit, combinée à la réduction des stocks disponibles, réduit considérablement la marge de manœuvre des marchés face à de nouveaux chocs géopolitiques. Moins de réserves signifie moins de capacité d'absorption, et donc une plus grande sensibilité des prix à tout événement imprévu.

Analyse technique : triangles et seuils décisifs

WTI : consolidation entre 98 et 108 dollars

Sur le plan technique, le WTI évolue dans une zone de consolidation bornée entre 98 et 108 dollars, définie par un triangle issu d'un range plus large entre 80 et 120 dollars. La résistance du triangle a provoqué la correction récente depuis 104,50 $. Le support clé se situe à 97 dollars : un franchissement à la baisse ouvrirait la voie vers la zone des 80 dollars. À l'inverse, un passage au-dessus de 108 $ pointerait vers 120 $.

Sur le graphique hebdomadaire, une formation en « Adam et Ève » a posé un plancher au-dessus de 55 dollars. Tant que les prix restent supérieurs à 78 dollars, la dynamique haussière reste intacte. Un dépassement de 120 $ déclencherait probablement un mouvement d'accélération significatif.

Brent : le support des 100 dollars maintient les acheteurs

Le Brent présente une configuration similaire, avec une structure Adam et Ève au-dessus de 55 dollars. Après avoir cassé la ligne de tendance descendante à 72 $ et la moyenne mobile à 200 jours à 80 $, le Brent a franchi durablement la barre des 100 dollars. Tant que les prix consolident au-dessus de ce seuil, un mouvement vers 125 à 135 dollars reste envisageable selon les analystes.

La correction récente depuis 120 $ est attribuée à une situation de surachat extrême, lisible via le RSI. Un retour du RSI vers ses niveaux médians pourrait constituer une nouvelle opportunité d'achat sur le brut Brent.

Un marché sous haute tension géopolitique

L'issue du conflit américano-iranien reste l'inconnue principale. Si un accord venait à être conclu, la prime de risque intégrée dans les cours fondrait rapidement, provoquant un repli temporaire des prix. À l'inverse, une escalade prolongée ou une fermeture durable du détroit d'Ormuz propulserait les cours vers de nouveaux sommets.

La structure de marché actuelle, marquée par des stocks bas, une offre contrainte et une incertitude géopolitique persistante, laisse peu de place à une détente durable des prix de l'énergie à court terme.

Selon notre expert : La montée des risques géopolitiques liés au conflit américano-iranien pousse les marchés financiers mondiaux vers une prime d'incertitude durable, qui renforce l'attrait des actifs tangibles comme l'or physique.

Protéger son épargne face à la volatilité des marchés énergétiques

La tension persistante sur les cours du pétrole et l'instabilité géopolitique qui pèse sur les marchés financiers rappellent l'intérêt de diversifier son patrimoine vers des actifs tangibles. Lingots d'or, lingots d'argent ou pièces d'or constituent des valeurs refuges éprouvées, indépendantes du système bancaire et des aléas monétaires. Dans un environnement où les réserves stratégiques s'amenuisent et où les chocs d'offre se multiplient, détenir une partie de son épargne sous forme de métaux physiques répond à une logique de préservation du pouvoir d'achat et de débancarisation partielle.

Sources :  BDOR