Le dollar index se maintient à 99,25 sur un plus haut de six semaines, porté par les tensions US-Iran et la résilience du marché du travail américain

En bref

• Le Dollar Index (DXY) évolue autour de 99,25, son plus haut niveau depuis six semaines.

• Les négociations US-Iran progressent sous médiation pakistanaise, mais Téhéran maintient ses positions sur l'enrichissement d'uranium et le contrôle du détroit d'Ormuz.

• Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé aux États-Unis la semaine passée, confirmant la solidité du marché du travail.

• La Fed devrait maintenir ses taux directeurs inchangés, voire les relever ; aucune baisse n'est anticipée cette année.

• Techniquement, le DXY tient au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle à 20 jours (98,79), avec une résistance clé à 99,52 et un objectif haussier à 100,00.

Le dollar index se stabilise autour de 99,25 ce vendredi lors de la séance européenne, consolidant un sommet de six semaines face à un panier de six devises majeures. Malgré des signaux encourageants autour d'un accord entre Washington et Téhéran, le billet vert résiste grâce à la solidité des données américaines et au maintien d'un ton ferme de la Réserve fédérale.

Négociations US-Iran : avancées et points de friction

Jeudi, l'agence iranienne ILNA rapportait, relayée par Al Arabiya, qu'un projet d'accord final avait été finalisé entre les États-Unis et l'Iran sous médiation pakistanaise, avec une annonce possible dans les heures suivantes. Le texte prévoirait un cessez-le-feu immédiat sur tous les fronts, la liberté de navigation garantie dans le Golfe Persique et le détroit d'Ormuz, ainsi que l'ouverture de négociations sur les points en suspens dans un délai d'une semaine.

Ces avancées diplomatiques n'ont pourtant pas suffi à affaiblir le dollar. Des responsables iraniens de haut rang ont réaffirmé que l'enrichissement d'uranium par Téhéran et le contrôle iranien du détroit d'Ormuz restent des lignes rouges absolues, là où le président américain Donald Trump a explicitement qualifié ces deux dossiers de non-négociables.

Un accord possible, une incertitude persistante

La hausse des prix du pétrole brut, alimentée par cette incertitude géopolitique, renforce paradoxalement le dollar via son effet sur les anticipations inflationnistes. Une inflation plus élevée réduit les marges de manœuvre de la Fed pour assouplir sa politique monétaire, ce qui soutient mécaniquement le billet vert.

A lire aussi : La résistance du dollar à 99,25 et le maintien des taux américains à un niveau élevé exercent une pression continue sur le cours de l'or, pris en étau entre géopolitique et politique monétaire.

Marché du travail américain : la Fed confortée dans sa prudence

Les données publiées jeudi par le département américain du Travail montrent un recul des inscriptions hebdomadaires au chômage, confirmant la résilience du marché de l'emploi aux États-Unis. Ce signal renforce la position de la Réserve fédérale, qui dispose ainsi d'une marge pour maintenir son attention sur l'inflation sans avoir à sacrifier la croissance.

Les opérateurs de marché anticipent désormais soit un statu quo des taux directeurs, soit au moins une hausse supplémentaire d'ici la fin de l'année. L'hypothèse d'une baisse des taux en 2025 est largement écartée, ce qui continue d'attirer les flux vers les actifs libellés en dollars.

Analyse technique du DXY : cap sur 100,00 ?

Sur le plan graphique, le DXY se négocie légèrement au-dessus de 99,25. L'indice reste positionné au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 jours, établie à 98,79, ce qui maintient un biais haussier à court terme depuis les plus bas du mois précédent.

L'indice de force relative (RSI) peine à franchir le seuil des 60, indiquant que la dynamique haussière reste contenue, sans véritable élan acheteur supplémentaire pour l'instant.

Niveaux clés à surveiller

À la baisse, le premier support se situe sur la MME à 20 jours (98,79). Un repli sous ce niveau pourrait conduire le DXY vers 98,00. À la hausse, le franchissement du plus haut du 21 mai à 99,52 ouvrirait la voie vers le niveau psychologique des 100,00 points.

Selon notre expert : Pendant que Washington et Téhéran négocient l'avenir du détroit d'Ormuz, les marchés mondiaux surveillent chaque déclaration de la Fed pour anticiper le prochain mouvement de l'or.

Diversifier son épargne face à la volatilité du dollar

Dans un environnement de politique monétaire restrictive et de tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient, de nombreux épargnants réévaluent l'exposition de leur patrimoine aux actifs financiers traditionnels. Les lingots d'or, les pièces d'or de référence comme le Napoléon ou le Krugerrand, ainsi que les lingots d'argent, constituent des valeurs refuges tangibles, décorrélées des aléas des marchés de changes et des décisions des banques centrales. Alors que le dollar oscille autour de niveaux déterminants et que la Fed maintient une pression sur les taux, détenir une part de son épargne sous forme de métaux physiques reste une stratégie de diversification éprouvée pour sécuriser son pouvoir d'achat à long terme, hors du circuit bancaire classique.

Sources :  BDOR