Forex : Tous les regards sont rivés sur le discours de Powell, président de la Fed, alors que le shutdown se poursuit.

En bref

• Le discours de Jerome Powell est très attendu ce jeudi, faute de publications macro-économiques à cause du shutdown.

• Le dollar américain poursuit sa domination, notamment face au yen japonais.

• Le marché de l’or corrige légèrement mais reste bien ancré au-dessus des 4 000 $.

• Une avancée diplomatique entre Israël et le Hamas influence positivement les indices à terme.

• Les minutes de la Fed confirment une orientation vers des baisses de taux.

Les regards tournés vers Jerome Powell alors que le blocage budgétaire se prolonge

Les investisseurs n’ont guère de nouvelles données à analyser cette semaine aux États-Unis. En cause : le shutdown gouvernemental qui retarde la publication des indicateurs économiques majeurs. Dans ce contexte d'incertitude, le discours de Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, revêt une importance particulière.

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Ce Jeudi, Powell doit intervenir par vidéo à la conférence des banques communautaires à Washington. Plusieurs autres responsables de la Fed Michelle Bowman, Neel Kashkari et Michael Barr prendront également la parole, dans un climat de marché tendu.

Le dollar maintient sa supériorité face aux principales devises

Sur le marché des changes, le dollar américain continue d'imposer sa force. L’indice DXY, qui mesure la performance du billet vert face à un panier de devises majeures, se stabilise autour de 99.00 après trois séances de progression consécutive. La performance hebdomadaire reste impressionnante face au yen, avec une hausse de 2,39 %.

Cette domination du dollar s'explique en partie par l'anticipation d’une politique monétaire toujours prudente de la part de la Fed, malgré des signaux récents d’assouplissement.

Vers des baisses de taux ? Les minutes de la Fed donnent le ton

Publiées mercredi soir, les minutes du dernier FOMC indiquent que les responsables de la Fed envisagent encore des baisses de taux d'ici la fin de l’année. L’attention se porte notamment sur le marché de l’emploi, jugé plus fragile, et une inflation désormais jugée « mieux maîtrisée ».

Cette lecture conforte l’idée d’un possible changement de cap monétaire dans les prochaines semaines, tout en maintenant une certaine prudence sur le calendrier.

Shutdown : l’impasse budgétaire persiste à Washington

Le Sénat américain a de nouveau échoué à faire progresser le texte républicain visant à prolonger temporairement le financement du gouvernement. Le vote de mercredi s’est soldé par un 54 contre 45. Donald Trump s’est exprimé en promettant un rétro-paiement pour les fonctionnaires impactés.

Pendant ce temps, les conséquences de ce blocage commencent à se faire sentir sur l’activité fédérale, avec une paralysie partielle des services administratifs et une incertitude croissante sur les délais de reprise.

Israël-Hamas : accord de principe et impact sur les marchés

Autre sujet sensible du moment, la situation au Proche-Orient a connu un revirement majeur jeudi matin. Donald Trump a affirmé qu’un accord avait été trouvé entre Israël et le Hamas, prévoyant un cessez-le-feu ainsi que la libération des otages d’ici lundi. Cette information a été confirmée par les médias qatariens.

Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu prévoit de soumettre ce plan au Parlement dans la journée. Les futures sur indices américains ont immédiatement réagi positivement, traduisant un léger regain d’optimisme chez les investisseurs.

L’or recule légèrement mais reste solide

Après une progression marquée la veille, le cours de l’or entame une consolidation. Le métal jaune corrige en début de séance européenne, sous l’effet de l’apaisement temporaire des tensions géopolitiques, mais continue d’évoluer au-dessus des 4 000 dollars, un niveau historiquement élevé.

Ce maintien à un seuil aussi élevé témoigne d’une forte demande refuge, malgré le regain de vigueur du dollar.

EUR/USD et GBP/USD sous pression

Du côté des devises européennes, l’euro poursuit son repli et approche du seuil symbolique de 1,1600, dans l’attente de la publication des minutes de la BCE. La livre sterling, quant à elle, reste orientée à la baisse, échouant à franchir les 1,3400.

Le yen s’effondre : USD/JPY sur des sommets

Enfin, la parité dollar/yen (USD/JPY) continue sa flambée, atteignant un sommet inédit depuis février, au-delà des 153.00. Ce mouvement accentue la pression sur la Banque du Japon, déjà isolée dans sa politique monétaire ultra-accommodante.

En l’absence de données macro-économiques fraîches, la parole des banquiers centraux devient l’unique boussole des marchés. La solidité du dollar, les avancées diplomatiques au Proche-Orient et la posture prudente de la Fed forment un trio déterminant dans la lecture actuelle des marchés financiers.

Sources : BDOR